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DAX-40-Aufnahmekandidaten unter der technischen Lupe – Teil II

Im September 2021 kommt es als Teil der Index-Reform zur Aufstockung des DAX 30 um weitere 10 Titel zum DAX 40. Die Free-Float-Marktkapitalisierung wird für die Startzusammensetzung das Hauptauswahlkriterium sein. Neben den aktuell DAX 30-Titeln und den jetzt sechs MDAX-Werten mit aktuellen Status eines „Fast Entry“ gibt es zurzeit noch sechs weitere MDAX-Werte, die aus index-technischer Sicht im „Rennen“ um die weiteren vier DAX 40-Plätze sind. Von diesen Werten bieten zurzeit Brenntag (defensiver, technischer (Zu-)Kauf) und Puma (spekulativer, technischer (Zu-)Kauf) zusätzlich eine attraktive, technische Gesamtsituation.

DAX 40: Um die Index-Plätze 39 und 40 sind mehrere MDAX-Werte im Rennen

Zu den bisher fünf MDAX-Werten (Airbus, Zalando, Porsche Automobil Holding Vorzüge, Siemens Healthineers und Symrise) konnte zuletzt noch HelloFresh (technisch Halten nach der Hausse in 2020) auch knapp auf eine „Fast Entry-Position“ (bedeutet: Ein Ranking bei der Free-Float-Marktkapitalisierung – aktuell mit einem Niveau von 12,3 Mrd. Euro – unter den Top 33 liegt vor) vorrücken. Hinzu kommen zwei MDAX-Werte – Brenntag und Sartorius Vorzüge (seit 2009 in einer intakten technischen Hausse; technisch überkauft; Zukäufe wären aktuell prozyklisch) – die einen deutlichen Vorsprung auf die Ranking-Position 40, die zurzeit bei 9,5 Mrd. Euro liegt, aufweisen. Um die dann noch verbleibenden Plätze 39 und 40 im neuen DAX 40 sind aus index-technischer Sicht zurzeit noch vier weitere MDAX-Werte im Rennen. Aktuell haben Qiagen (Position 39; technisch Halten) und Hannover Rück (Position 40; technisch Halten) diese beiden Plätze inne. Dahinter steht zurzeit Beiersdorf (technisch Halten) mit einem Abstand bei der Free-Float-Marktkapitalisierung von 4,9% zu Position 40. Direkt dahinter folgt Puma mit einem Abstand von 11,6%. Damit bleibt als letzter Aspekt die für das zweite Halbjahr 2021 angedachte Abspaltung von „Daimler Truck & Bus“ vom Mutterkonzern. Hier sollte die genau Ausgestaltung dieser Transaktion den DAX 40 – entweder bei der Startzusammensetzung oder später im Dezember 2021 bei einer außerordentlichen Index-Anpassung – noch beeinflussen.

Frühere Wertentwicklungen, Prognosen und Simulationen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Brenntag: Defensiver, technischer Wachstumswert

Die Aktie des Chemielogistikers Brenntag zeichnet sich aus technischer Sicht durch zwei Grundmerkmale aus. Zuerst handelt es sich bei dieser Aktie um einen defensiven technischen Wachstumswert, der einen sehr ruhigen Kursverlauf aufweist. Zweitens lässt sich der gesamte Kursverlauf seit der Notierungsaufnahme im März 2010 (unter Berücksichtigung des Aktiensplits im August 2014) in „nur“ drei technische Phasen einteilen. Erstens der feine Hausse-Trend von Mai 2010 bis April 2015 mit einem Gesamtanstieg von €16,0 auf €59,4. Die zweite Phase ist eine Seitwärts- Abwärtspendelbewegung, die während der Corona-Gesamtmarktbaisse im März 2020 in einem Sell off bei €28,7 endete. Die dritte Phase ist die seitdem vorliegende, neue mittelfristige technische Hausse. Das übergeordnete Investment-Kaufsignal, mit dem Brenntag im September 2020 die zweite technische Phase mit Kursen über €53,0 verlassen hat, arbeitet weiterhin mit einer hohen Qualität. Durch den seitdem vorliegenden, intakten, mittelfristigen Hausse-Trends (Hausse-Trendlinie aktuell bei €65,0) befindet sich Brenntag in einer technischen Neubewertung, wobei das nächste Etappenziel im Bereich um €78,0 liegen sollte. Brenntag, die auf Basis der aktuellen Daten in einem DAX 40 auf Position 35 mit einem Index-Gewicht von ungefähr 0,80% stehen würde und eine Brutto-Dividendenrendite von 1,8% (Brutto-Dividende von €1,35; Ex am 11.06.2021) aufweist, bleibt ein defensiver technischer (Zu-)Kauf. Trotz dieser guten technischen Gesamtlage sollte aber jede Brenntag-Position mit einem strategischen Sicherungsstopp bei €62,0 belegt werden.

Produktidee: BEST Turbo-Optionsscheine
WKNTypBasiswertMerkmale
SD8Q6BCallBrenntag SEHebel: 6,0
SD8YYKPutBrenntag SEHebel: 4,8
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Frühere Wertentwicklungen, Prognosen und Simulationen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Puma: Vor dem Sprung in den DAX 40

Der weltweit operierende Sportartikelhersteller Puma befindet sich ebenfalls im Rennen um die DAX 40-Aufnahme. Bei Puma liegt nach der Erhöhung des Streubesitzes (in den letzten Jahren) dieser jetzt bei ungefähr 60,8%. Hier sollte einkalkuliert werden, dass der Großaktionär, die französische Kering, die im EURO STOXX 50 notiert, eventuell durch eine weitere Platzierung ihren Anteil an Puma noch in 2021 weiter reduziert. Als Konsequenz würde der dann höhere Streubesitz die Chancen von Puma auf die DAX 40 Teilnahme erhöhen. Die Aktie von Puma befindet sich – nach der vorher jahrelangen Seitwärtsbewegung mit einer leicht negativen Grundausrichtung – seit dem Kurstief um €14,1 (Juni 2015) in einer neuen, stabilen Hausse-Bewegung. Abgesehen von der Corona-Zwischen-Baisse (Februar/März 2020) hat sich hierbei ein idealtypischer Hausse-Trend mit einem Wechselspiel von Investment-Kaufsignalen, mittelfristigen Aufwärtstrends und trendbestätigenden Konsolidierungen herausgebildet. Ausgehend von dem alten All-Time-High um €93,4 (Jahreswechsel 2020/2021; Resistance-Zone) kam es unterhalb dieses Kursniveaus zu einer volatilen Seitwärtskonsolidierung (Trading Range mit dem Support um €75,0, gestaffelte Resistance-Zone von €90,0 bis €93,4) zum Abbau der vorher entstandenen überkauften Lage. In den letzten Handelstagen ist Puma aus technischer Sicht wieder angesprungen und arbeitet an einem neuen (Investment-)Kaufsignal (nachhaltiger Sprung über die gestaffelte Resistance-Zone). Da die technische Gesamtlage auf eine Fortsetzung der Hausse-Bewegung hindeutet und das nächste Etappenziel im Bereich von €105,0 bis €110,0 liegen sollte, bleibt Puma ein Wachstumswert und ein technischer (Zu-)Kauf. Jede Puma-Position sollte mit einem strategischen Sicherungstopp bei 73,0 Euro belegt werden.

Produktidee: BEST Turbo-Optionsscheine
WKNTypBasiswertMerkmale
SD3ETFCallPuma AGHebel: 7,1
SD7GPVPutPuma AGHebel: 3,0
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Start in die Dividendensaison

Auch in diesem Jahr ist im Frühjahr die Zeit für Hauptversammlungen und so können sich viele Aktionäre über Ausschüttungen freuen. Lesen Sie hier, was Anleger von der kommenden Dividendensaison erwarten können.